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信用债内部评级

一、信用指标管理
【产品业务说明】
通过对平均净资产收益率、流动资产周转率、总资产周转率、累计折旧率、销售商品及提供劳务收到的现金/营业收入增长率、速动比率、成本费用率、营业费用率、资产总计增长率、净资产增长率(所有者权益或股东权益合计增长率)等相关指标的分析并通过我司特有的神经网络训练方法来判断相关公司是否存在财务舞弊的嫌疑,供使用者进行参考。
1.财务舞弊分析
【产品功能】
主要是实现对公司财务舞弊判断指标的计算以及是否会发生财务舞弊的判断。通过对已确定财务舞弊公司及非舞弊公司相关财务指标的计算及相关性训练,找出公司是否舞弊和财务状况的关系。当输入某公司财务情况时,系统会自动判断该公司是否存在舞弊嫌疑,供使用者参考。
【功能抠图】
2.信用指标字典维护
【产品功能】
用户可以通过自身的偏好和需求对信用指标库中的指标进行修改、删除和添加。
【功能抠图】
3.信用指标体系构建
【产品功能】
用于供使用者自定义选择信用评级中相关指标的选择和每个指标打分方法的构建,同时可以根据债券的担保情况设置加分项目及根据债券的流动性进行分数的调整。并通过相关性分析法和因子分析法优化指标体系。
【功能抠图】
 
二、信用模板管理
1.经验模板构建评分
【产品功能】
根据人工经验,对所选模板进行权重构建。
【功能抠图】
 

2.层次分析模板构建评分

【产品功能】

通过构建层次模板并对层次模板进行优先级设定,再运用层次分析法计算出指标权重。

 

【功能抠图】
3.市场跟踪法
【产品功能】
取出模板所属行业的公司样本最近几年的信用债,计算出债券的违约率并进行排序,然后调用市场跟踪法计算出指标权重。
【功能抠图】
4.分阶回归模板构建评分
【产品功能】
取出模板所属行业的不同评级公司样本,并取出样本公司中的指标数据,通过logistic算法,计算出指标权重及评级区分值。
【功能抠图】
 

5.非线性市场跟踪模板构建评分

【产品功能】

采用神经网络计算方法对市场进行跟踪,找出相关的优秀指标并计算出其权重以此来构建相应的评分模板

 

【功能抠图】
 
三、信用评级调整
 
1.财务状况信用评级调整
【产品功能】
通过对主体公司财务状况的分析和确认,根据主体公司所属的行业获取相关的财务指标并进行对比,从而修改主体公司的信用评级状况。
【功能抠图】
 
2.现金流状况信用评级调整
【产品功能】
通过对主体的公司的现金流各种情况的分析,从而判断是否需要对主体公司的信用评级进行调整。
①现金流结构分析:针对做完评分后的主体做现金流结构分析,主要包括现金流指标,现金流比率,金额分布图,变化趋势图,三大活动现金流量。并据此判断是否需要调整评级和分数。
②现金流趋势分析:通过情景因子及经济情景发生器分析主体公司的现金流趋势情况,并可以查看现金流量表项目的历史趋势情况,据此判断是否需要调整评级及分数。
③现金流压力测试:用于压力情景下计算经营性现金流量净值,筹资性现金流量净值,投资性现金流量净值和财务比率并据此给出建议评级
【功能抠图】
 
3.区域状况信用评级调整
【产品功能】
对主体公司所属区域进行分析,得出主体公司所属区域的近年来各个公司的评级的分布以及升降情况。从而判断是否需要对主体的评级和分数进行调整。
 跟踪违约预警区域,设置区域的信用变化等级,自动分成五个等级,根据出现的违约的公司比例,区域主体评级下调的数目,分析区域发生违约的历史,综合判断未来可能。
【功能抠图】
4.行业状况信用评级调整
【产品功能】
对主体公司所属行业进行分析,得出主体公司所属行业的近年来各个公司的评级的分布以及升降情况。从而判断是否需要对主体的评级和分数进行调整。
行业景气度分析:历史最好,最差分出等级
行业政策分析:国家出台行业政策对本行业的影响
【功能抠图】
 
5.产能过剩信用评级调整
【产品功能】
通过对主体公司所属区域和行业的景气度、行业周期、产品增长率、市场消费率、销售率、注册成本等各种进行分析,得出对应主体公司在所属区域和行业中的相关情况,以此供使用者可以了解到主体公司的产能是否过剩,从而判断是否需要对主体的评级和分数进行调整。
【功能抠图】
6.重大事件信用评级调整
【产品功能】
对主体公司所在区域和行业以往发生过的各种重大事件分析。通过分析,对各类重大事件对公司的各种影响作出判断。事件导致可能违约,分析主体发生事件,用聚类分析判断同类型的公司发生这样事件的可能。
聚类分析:我们将不同的重大事件进行整理和归类,将其进行聚类分析,找出各个重大事件的相同和不同,从而给出相应的判断。
【功能抠图】
7.外部流动性调整
【产品功能】
对相应主体所发行债券的换手率,收益率,持有期限等流动性方面进行分析考虑,对相应主体的评分进行相关的增减。
【功能抠图】
8.Z分数和F分数评级调整
【产品功能】
通过对公司主体的Z分数和F分数进行分析判断,并设定一个相应的阈值,对公司主体的评分进行一个范围规定性的增减。
【功能抠图】
 

 

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